증권ㆍ상품거래소 M&A 활발
글로벌시장 주도권 다툼 치열
세계 각국의 증권·상품거래소들이 인수·합병(M&A) 등을 통해 몸집을 불리며 글로벌 시장에서 주도권을 잡기 위한 치열한 싸움을 벌이고 있다.
특히 세계 자본시장의 넘치는 유동성(돈)은 각국의 증시와 상품시장에서 투자 붐을 일으키며 이들 거래소의 몸집 불리기를 더욱 부추기고 있다.
각국의 거래소들은 또 좀 더 많은 고객을 끌어들이기 위해 거래 비용 줄이기 및 각종 신상품 개발 등에도 열을 올리고 있는 상황이다.
영국의 경제 주간지 이코노미스트는 최근 "세계 각국의 금융거래소 간 M&A가 붐을 이루고 있다"며 "글로벌 증시가 전례없는 상승세를 타면서 거래소들도 이에 맞춰 규모를 키우며 더욱 높은 수익을 추구하고 있다"고 보도했다.
미국에서 가장 오래된 파생상품 거래소인 시카고상품거래소(CBOT)의 인수를 놓고 최근 시카고상업거래소(CME)와 전자거래 전문업체인 인터컨티넨털익스체인지(ICE)가 치열한 경쟁을 벌이는 것도 이 같은 맥락에서 이해할 수 있다.
CME와 ICE의 CBOT 인수전은 가격 경쟁으로까지 비화되고 있어 CME는 CBOT 인수를 위해 현재 98억달러까지 써낸 상태다.
지난달 25일에는 미국의 나스닥이 스웨덴의 증권거래소인 OMX를 약 37억달러에 인수하기로 합의하기도 했다.
앞서 런던증권거래소(LSE)를 인수하려다 실패한 나스닥이 OMX를 인수,유럽 공략을 위한 일종의 우회 통로를 마련하기 위한 것.하지만 아랍에미리트의 국영 투자회사인 두바이국제금융센터(DIFC)도 OMX 인수에 관심을 보이고 있는 것으로 알려져 최종 승자는 아직 불투명한 상황이다.
올 4월에는 뉴욕증권거래소(NYSE)가 영국의 파생상품을 거래하는 유로넥스트를 인수,'NYSE-유로넥스트'로 재출범하기도 했다.
유로넥스트는 프랑스,네덜란드,벨기에,포르투갈 등 4개국의 통합 증시 거래도 맡고 있다.
당시 NYSE와 함께 유로넥스트 인수를 위해 치열한 싸움을 벌였던 독일의 도이체뵈르제는 인수전에서 실패한 후 최근 미국의 2위 옵션거래소인 국제증권거래소(ISE)를 28억달러에 사들이기 위해 협상을 벌이고 있다.
이같이 각국의 거래소들이 경쟁적으로 몸집 키우기에 나서고 있는 가장 큰 이유는 세계 자본시장이 급격히 성장하면서 이에 맞는 '규모의 경제'를 실현하기 위한 것.거래소 간 M&A를 통해 운영 비용도 줄이고 상장 및 거래 촉진도 더욱 효과적으로 하기 위함이다.
또한 넘치는 유동성은 주식 및 파생상품 시장을 더욱 빠르게 키우면서 거래소들 간 짝짓기를 부추기고 있다.
시장조사 회사인 맥킨지에 따르면 1993~2004년 전 세계의 국내총생산(GDP)은 두 배로 늘어났다.
주식파생상품과 채권시장 등에도 막대한 돈이 쏟아지고 있다.
위험 회피를 위한 헤지펀드들의 투자 등으로 특히 파생상품 시장이 눈에 띄게 성장하고 있다.
일례로 CME의 경우 2000~2005년 거래 규모가 연평균 36.4% 증가하기도 했다.
거래소들은 몸집 불리기 외에도 경영 효율화를 위해 다양한 노력을 하고 있다.
