AOT (11)
알쏭달쏭 AOT

AOT (11)

박정호 기자2010.03.16읽기 2원문 보기
#파생상품#옵션#헤징#리스크 관리#확률론적 사고#손익분석

문제누군가 당신에게 내기 티켓을 팔고 있다. 이 티켓에는 다음과 같이 적혀 있다. ♠ 티켓- 내일 비가 오면 10,000원을 드립니다. - 가격 1000원당신이 이 티켓을 샀다고 가정해 보자.내일 비가 오면 당신은 9000원의 이득을 보고,내일 비가 오지 않으면 당신은 1000원을 손해 본다. 한편 이 티켓을 판 사람은 내일 비가 오면 9000원을 손해 보고,비가 오지 않으면 1000원의 이득을 보게 된다. 아래는 위와 유사한 세 가지 종류의 내기 티켓이다. 이것들 중에서 첫 번째 것은 철수가 영희에게 판 것이며,두 번째 것과 세 번째 것은 영희가 철수에게 판 것이다.

내일 오전과 오후 날씨에 따라서 철수가 얻는 총 손해와 이득에 대한 아래 설명 중 참인 것은?내일 오전과 오후 모두 비가 오면 10,000원을 드립니다. ♠ 티켓1 내일 오전에 비가 오지 않으면 8000원을 드립니다. 가격 8000원♠ 티켓2 내일 오전 오후 모두 비가 오면 10,000원을 드립니다. 가격 2000원♠ 티켓3 내일 오전에 비가 오지 않으면 8000원을 드립니다. - 가격 5000원① 내일 오전과 오후에 모두 비가 오는 경우에만,철수는 이득을 본다. ② 내일 오전과 오후에 모두 비가 오지 않는 경우에만,철수는 이득을 본다. ③ 내일 오전에는 비가 오지 않고 오후에는 비가 오는 경우에만,철수는 손해를 본다.

④ 내일 오전에 비가 오고 오후에 비가 오지 않는 경우에만,철수는 손해를 본다. ⑤ 내일 날씨가 어떻든지 간에,철수는 항상 이득을 본다. 해설내일 날씨에 따른 가능한 철수의 이득과 손실은 다음과 같다. 그러므로 철수는 항상 이득을 본다. 정답은 ⑤이다.

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