주식회사 제도 등장과 함께 증권 투자업 눈부신 발전…잦은 위기 부작용도
셰익스피어(1564∼1616)의 희곡 '베니스의 상인'에는 중세의 금융을 이해할 수 있는 이야기 한 토막이 나온다.
주인공 안토니오는 친구를 위해 유대인 고리대금업자 샤일록으로부터 빚을 제때 갚지 못하면 자기의 가슴살 1파운드를 제공한다는 조건으로 돈을 빌린다.
약속한 날 돈을 갚지 못해 목숨을 잃을 위기에 처하자 친구의 약혼자가 재판관으로 나타나 샤일록에게 원금의 10배 받고 대신 가슴살은 베어내지 않는 게 어떠냐고 제안한다.
재판관의 거듭된 설득에도 불구하고 샤일록이 이를 받아들이지 않자 살은 떼어내되 피는 한방울도 흘려서는 안 된다고 판결，친구의 생명을 구하게 된다는 내용이다.
베니스의 상인은 중세 기독교 사회의 반유대 정서를 표현하고 있지만 이를 통해 초기 금융업의 상황을 어느 정도 알 수 있다.
기독교 중심의 세계였던 중세에는 돈을 빌려주고 이자를 받는 것은 나쁜 행위로 여겨졌다.
그래서 고리대금업은 천대받던 유대인들의 몫이었다.
유대인들은 가슴살을 도려내 복수하고 싶을 정도로 기독교인들의 핍박과 설움을 받으면서 금융업을 익혔다.
오늘날 로스차일드 골드만삭스 리먼브러더스 등 세계적인 금융회사 대부분이 유대인에 의해 설립,운영되고 있는 것도 이러한 역사적 배경과 관련이 있다.
⊙ 주식회사 제도 등장으로 증권시장 발전 중세 고리대금업을 뿌리로 하고 있는 금융업은 18세기 이후 자본주의의 발달에 힘입어 비약적으로 발전하게 된다.
주식회사 제도와 함께 등장한 증권업은 금융업의 새로운 영역을 만들어 냈다.
사람들이 맡긴 돈을 기업에 대출해 주는 기존의 은행 대출을 간접금융이라고 한다면 기업이 발행한 주식이나 채권을 투자자들이 구입할 수 있도록 주선해 주는 증권업은 직접금융으로 각광받았다.
정보통신 기술의 발달로 주식 거래가 한층 자유로워지면서 세계 금융시장은 직접 금융(증권) 시장 위주로 발전하고 있다.
기업들은 이제 은행대출보다는 주식이나 채권을 발행해 직접 자금을 조달한다.
사람들도 은행에 돈을 맡기고 고정 이자를 받기보다는 가격 하락 위험이 있지만 가격이 올라갈 것으로 기대되는 주식이나 채권을 갖고 싶어한다.
2006년 말 현재 우리나라 사람들이 보유하고 있는 총 금융자산은 6933조원으로 이 중 은행 예금은 1256조원에 불과하다.
나머지는 채권 1369조원, 주식 1213조원,보험 346조원,대출 1251조원,기타 1498조원으로 채권 주식이 전체의 37%를 차지하고 있다.
은행 예금보다 주식 채권으로 돈이 몰리자 주식 채권을 활용한 다양한 금융 상품이 대거 선보이고 있다.
이른바 파생금융상품이다.
이번에 미국에서 서브프라임 모기지(비우량 주택담보 대출) 부실 여파로 베어스턴스 등 투자은행이 파산 위기에 몰린 것도 파생금융상품의 여파이다.
