반복되는 경제위기 역사
물리학자 뉴턴은 주식 투자로 쪽박을 찼다.
그는 1720년대 급부상하던 ‘남해(South Sea)’라는 회사에 투자해 현재의 가치로 20여억원에 달하는 손실을 입었다.
“천체의 움직임은 계산할 수 있지만 인간의 광기는 짐작조차 할 수 없었다”는 그의 말은 인간의 탐욕을 잘 설명한다.
# 튤립 한송이에 집 한 채 17세기 네덜란드에서는 튤립 한 뿌리의 가격이 1억5000만원까지 치솟았다.
거품이 터지면서 네덜란드 경제는 파국을 맞았다.
무분별한 투기가 거품을 만들고 그것이 꺼지면서 경제위기가 찾아오는 패턴은 1929년 미국의 대공황과 2008년 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 사태에서 다시 반복됐다.
17세기 네덜란드는 경제적으로 황금기를 맞았다.
사람들은 일확천금을 꿈꿨다.암스테르담의 복권 판매소는 성황을 이뤘고 온갖 종류의 노름과 투기가 유행했다.
튤립 버블은 이러한 배경에서 탄생했다. 튤립 값이 오르자 많은 사람들이 튤립 재배에 달려들었고 곧 투기 광풍이 불었다.
사람들은 아직 땅 속에 묻혀있는 튤립 구근까지 선매매했고 급기야 구근 하나의 값이 집 한 채와 맞먹게 됐다. 그러나 거품은 한순간에 무너졌고 튤립 가격은 수천분의 1로 폭락했다.
‘거품(bubble)’이라는 용어는 1721년 영국에서 탄생했다.
주역은 스페인과의 무역을 중개했던 남해주식회사다.
이 회사는 발행주식을 국채와 바꿔주는 신종 금융기법 ‘인그래프트먼트(engraftment)’를 도입해 주목받기 시작했다.
회사가 망해도 국채수익률은 보장된다는 믿음은 개미투자자들을 끌어들였고 주가는 폭등했다.
9년간 주당 100파운드대에 머물던 주가는 1721년 6월초 890파운드까지 치솟았다.
금광을 발견했다는 정보까지 나돌면서 주가는 8월 초 1000파운드를 찍었다.
하지만 정보가 루머로 드러나자 거품은 꺼졌다.
쪽박을 찬 개미 중에는 ‘로빈슨 크루소’의 저자 대니얼 디포와 뉴턴도 끼어 있었다.
# 경제위기에도 패턴있다
17, 18세기의 경제위기는 20세기와 21세기 들어서도 이어졌다.
1929년 10월24일 뉴욕 증시의 폭락은 세계적인 대공황(Great Depression)을 초래했다.
10여년간 세계는 기업 파산과 대량 실업,디플레이션이라는 홍역을 앓았다.
불황은 제2차 세계대전이라는 값비싼 대가를 치르고서야 끝났다.
