외환시장 분위기가 심상치 않다.원·달러 환율이 가파르게 오르고 있기 때문이다.
지난 8월 초만 해도 1050원을 밑돌던 환율이 지난달 22일 장중 1196원까지 뛰었다.
두 달도 안 돼 14%나 급등했다.이후 정부의 대규모 시장 개입으로 주춤하기는 하지만 여전히 안심하기는 이르다.시장에선 “2008년 금융위기를 보는 것 같다”는 말이 나올 정도다.
당시 환율은 하루 20~30원씩 뛰며 1600원 근처까지 올랐다.
환율 상승은 원화가치 하락을 뜻한다. 예컨대 달러당 1000원 하던 환율이 1100원으로 오르면 원화가치는 10% 떨어진 것이다. 한국 경제의 펀더멘털(기초 여건)만 놓고 보면 환율이 가파르게 오를 이유가 별로 없다.
최근 위기에 빠진 미국,유럽보다 한국은 경제가 탄탄한 데다 외환보유액도 지난달 말 3212억달러로 금융위기가 터진 2008년 9월(2397억달러)보다 훨씬 많다.
문제는 대외 불안이다.유럽 국가들의 과도한 부채 문제에서 시작된 재정위기가 그리스에 이어 이탈리아로 옮겨붙었다.
그리스는 디폴트(채무 불이행) 가능성이 높아졌고 이탈리아 은행들은 신용등급이 강등됐다.
미국도 지난 8월5일 70년 만에 처음으로 국가 신용등급이 최상급인 ‘AAA’에서 ‘AA+’로 한 단계 떨어졌다.
이어 뱅크오브아메리카(BoA) 씨티그룹 웰스파고 등 미국 ‘빅3’ 은행의 신용등급도 잇따라 추락했다.
세계 경제의 양대 축인 미국과 유럽 경기는 단기간 내 회복되기 어렵다.
수출 의존도가 높은 한국 경제도 앞으로 피해가 불가피하다. 한국 경제에서 수출이 차지하는 비중은 2분기 국내총생산(GDP) 대비 54%나 된다. 이런 상황에서 외국인이 공격적으로 달러를 사들이고 있다.
한 외환딜러는 “최근 싱가포르 홍콩 등 외국계 은행의 해외 은행 현지법인에서 5억달러 안팎의 역외 달러 매수 주문이 한꺼번에 쏟아질 때가 많다”며 “하루 100억달러 안팎인 서울 외환시장 거래량 중 많을 때는 그 비중이 20~30%에 달하기도 한다”고 말했다.
외국인들은 그동안 환율이 하락할 가능성에 무게를 뒀다.
그러나 최근 대외 불확실성 때문에 분위기가 달라졌다는 게 외환딜러들의 설명이다.
한국에 들어와 있는 외국계 자금의 이탈 가능성도 환율 급등을 부채질하는 요인이다.
외국인은 지난 8월부터 9월까지 주식시장에서만 7조원가량을 순매도했다.
채권시장에선 아직까지 본격적인 자금 이탈이 없지만 유럽계 자금은 꾸준히 빠져나가고 있다.
외국인이 주식이나 채권 매각 대금을 외환시장에서 달러로 바꿔 나가면 환율이 뛰게 된다.
한 외환딜러는 “소규모 개방 경제라는 한국의 특성상 원·달러 환율은 펀더멘털보다 외국인의 움직임에 더 민감하게 반응하는 경우가 많다”고 말했다.
기자가 향후 환율 전망을 물으면 상당수 외환시장 전문가들은 난감한 표정을 짓는다.
환율 전망이 쉽지 않다는 이유에서다. “지금은 중장기 환율 전망이 무의미하다”(이진우 NH선물 금융공학실장)는 답변이 많다.
