현금흐름표란?현금흐름표는 일정 기간의 영업, 투자, 재무 활동으로 발생된 현금 유입 및 유출 상황을 나타내는 표라고 정의할 수 있다. 많은 학생이 재무제표에서 재무상태표(F/S)와 손익계산서(I/S)의 중요성을 잘 알고 있지만 현금흐름표(C/F)를 잘 모르고 있다. 지난 시간에 강조했지만 현금흐름표는 해당 기업의 전체적인 경영 상태(영업 활동 현금 흐름)를 알려주는 중요한 지표이므로 반드시 그 구조와 의미를 이해해야 한다.
현금흐름표의 구조현금흐름표는 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금을 구분한다. 영업활동 현금흐름은 기업의 영업 활동에 따른 수익 흐름을 보여준다. 투자와 재무활동흐름은 반복되는 현금흐름이 아니므로 영업활동 현금흐름이 상대적으로 더 중요하다. 영업활동 현금흐름은 현금의 유출이 없는 비용 등을 가산하고 현금유입이 없는 수익 등을 차감하는 형태로 표시한다. 즉 재무상태표나 손익계산서는 ‘발생주의 회계’ 원칙에 따라 비용과 수익으로 인식하지만, 현금흐름표는 ‘현금주의 회계’를 따르므로 실제의 현금유출입이 없다면 그 부분을 반영하게 되는 것이다.
투자활동 현금흐름은 자산의 매입과 처분을 통해서 현금을 창출하는 것이다. 즉 유가증권, 유형자산, 무형자산, 투자자산 등의 매입 및 처분을 통한 현금의 유입과 유출을 표시한 것이다. 예를 들어 아래 상장회사인 A사의 투자활동 현금흐름을 살펴보면 상품, 채권 등의 증가 및 감소, 유형자산의 취득 및 처분 등이 표시돼 있는 것을 확인할 수 있다. 투자활동이 많다면 현금흐름은 마이너스가 될 수 있으므로 나쁜 것은 아니며, 만약 자산을 처분하면서 해당 현금흐름이 플러스(+)라면 회사의 이상신호라고 볼 수 있으므로 잘 살펴봐야 한다.
김상민 선임연구원 유비온 금융경제연구소재무활동 현금흐름은 차입금 증가, 유상증자, 배당금 등 자본과 관계된 움직임으로 인한 현금흐름의 유출과 유입을 의미한다. 재무활동 현금흐름이 플러스(+)가 됐다는 것은 차입금이나 유상증자 등을 통해서 자본을 조달했다는 의미이며, 마이너스라면 그 반대의 경우가 된다.정리하면 현금흐름표에서 중요한 것은 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름에 대한 이해와 이것을 재무상태표와 손익계산서의 유사 항목과 연계하여 생각할 수 있어야 한다는 점이다. 또 회사의 주된 영업활동 현금흐름이 손익계산서와 다르게 좋지 않다면 해당 회사는 내부적으로 더 안 좋아지고 있는 상태이므로 이러한 기업의 대출이나 투자 시에는 신중을 기해야 한다.
