글로벌 인수합병(M&A) 시장에 훈풍이 불고 있다. 올 들어 지난달까지 성사된 거래 규모만 1조달러를 넘어섰다. 이 추세대로라면 올해 M&A 규모는 총 4조달러에 달해 2008년 글로벌 금융위기 이후 7년 만에 최고치를 기록할 전망이다.
100억달러 이상 ‘메가딜’의 귀환
시장조사업체 딜로직 자료를 보면 올 들어 4월까지 전 세계 M&A 규모는 1조2000억달러(약 1230조원)로 지난해 같은 기간보다 42% 증가했다. 피델리티자산운용은 최근 보고서에서 “올해 글로벌 M&A가 총금액 기준으로 3조7000억달러에 달하면서 2007년 이래 최대 수준을 기록할 것”이라고 추정했다.
올해 M&A 시장의 가장 큰 특징은 100억달러 이상의 ‘메가딜’이 주도하고 있다는 것. 블룸버그통신에 따르면 올 들어 100억달러 이상 M&A는 총 17건으로, 총 액수가 3554억달러(약 364조3000억원)에 이른다.
‘메가딜’은 2008년 52건(1조2900억달러)으로 사상 최대를 기록한 이후 2009년 13건(3466억달러)으로 급격히 줄었다. 2012년에는 15건(2835억달러)으로 축소됐다. 올 들어 지난 4개월간 발표된 메가딜은 작년 한 해 동안의 대형 거래(15건·3415억달러)를 웃도는 수치다. 월스트리트저널(WSJ)은 “지난 수년간 대형 거래를 꺼렸던 글로벌 기업들이 속속 M&A 무대로 돌아오고 있다”며 “이 같은 추세는 내년까지 계속될 것”이라고 전망했다.
제약·정보기술이 시장 주도
간판 업종도 달라졌다. 2000년대 중반까지 대형 M&A가 에너지와 금융 분야에 집중됐다면 올해는 제약·정보기술(IT) 기업이 주도하고 있다. 헬스케어 분야 M&A 규모는 1995년 이후 최대 수준이다. 통신과 과학기술 부문 M&A 규모도 지난해보다 각각 177%와 86% 증가했다.
미국 1위 케이블 업체 컴캐스트가 올초 업계 2위인 타임워너케이블을 450억달러에 인수하고, 세계 최대 소셜네트워크서비스(SNS) 기업인 페이스북이 모바일 메신저 업체인 와츠앱을 190억달러에 사들인 게 대표적이다. 스위스 제약사 노바티스와 영국 글락소스미스클라인(GSK)도 올해 160억달러 규모의 거래를 성사시켰다. 미국 제약사 화이자도 영국 2위 제약사 아스트라제네카의 인수 가격을 1000억달러 이상으로 높여 잡고 추진 중이다.
미국 유럽 등 선진국 주가의 상승세도 M&A 열풍을 부추기고 있다. 기업들이 보유한 주식의 값어치가 크게 늘면서 올해 주식으로 인수대금을 전액 지급한 M&A 건수가 전년의 2배, 전체의 18%를 차지했다. 현금을 마련해야 하는 부담 없이 보유 중인 자사주를 활용해 인수 비용을 마련할 수 있게 되면서 기업들이 과감한 베팅에 나서고 있다는 설명이다.
중국 등 신흥국 ‘큰손’ 부상
아시아 등 신흥국이 ‘큰손’으로 떠오른 것도 최근 M&A 시장의 특징이다. 유엔무역개발협의회(UNCTAD)의 최근 보고서에 따르면 지난해 국경 간 M&A 가운데 신흥·개발도상국 기업이 인수자인 거래 규모는 1971억달러로 거래총액 3490억달러의 56.5%를 차지해 처음으로 선진국을 웃돌았다. 반면 선진국 기업의 비중은 1517억달러로 전년 대비 17.5% 감소했다.
특히 경제 규모로 세계 2위인 중국 기업의 M&A 규모는 올 들어 지난해보다 80% 증가했다. 중국 정부가 올 들어 기업의 해외 M&A 승인 절차를 대폭 줄이는 등 규제 수위를 낮추면서 중국 기업들의 M&A 식욕이 한꺼번에 분출된 것이라는 분석이 나온다. 중국은 최근 2년간 M&A 시장에서 돌풍을 일으켰다. 중국 최대 육류 가공업체 솽후이는 지난해 5월 미국 육가공 업체 스미스필드를 71억달러에 인수해 주목받았다. 중국의 워런 버핏으로 불리는 궈광창 푸싱그룹 회장은 그리스 보석업체 폴리폴리, 프랑스 리조트체인 클럽메드 등을 잇따라 인수하며 식욕을 과시하고 있다.
