극비리에 운영되는 국가소유 투자회사
중국ㆍ일본 "우리도 그런 회사 만들어보자"
최근 국제 기사에 자주 이름이 오르내리는 한 회사가 있다.
바로 싱가포르 국영투자회사인 테마섹(Temasek)이다.
이 회사는 국가가 소유한 연금 기금 외환 등 여유 자산을 적극적으로 활용하는 '모범 사례'로 평가되면서 최근 각국 정부의 뜨거운 관심을 받고 있다.
중국판 테마섹, 일본판 테마섹, 대만판 테마섹 등 아시아 국가들은 최근 이 회사를 모델로 한 국영투자회사를 만들고 있다.
중동의 아랍에미리트(UAE)도 넘쳐나는 석유 자금을 활용해 새로운 투자기관 설립을 구상 중이다.
◆ 테마섹은 어떤 회사인가
테마섹은 싱가포르 재무부가 정부 지분율이 20% 이상인 기업(정부출자회사)을 관리하기 위해 1974년 만든 지주회사다.
그래서 정식 이름도 '테마섹 홀딩스'다.
싱가포르 재무부가 100% 출자해 설립한 후 33년 동안 이 구조를 유지해 왔다.
테마섹은 현재 싱가포르의 22개 대형 공기업을 관리·감독하고 있다.
싱가포르텔레콤, 싱가포르항공, 케펠코퍼레이션 등 굵직굵직한 싱가포르 기업들을 거느리고 있다.
이들 회사는 다시 자회사 및 관계사를 두고 있어 테마섹이 영향력을 미치는 기업은 수천 개에 이른다.
선박 제조, 반도체에서 동물원 사업까지 손대지 않는 분야가 없을 정도다.
테마섹이 직접 투자해 증시에 상장된 회사들은 싱가포르 증시 시가총액의 4분의 1가량을 점하고 있다.
◆ 화려한 실적의 테마섹
테마섹은 지난해 3월 말 현재 1290억싱가포르달러(약 850억달러)의 운용 자산을 보유하고 있다.
설립 당시 자산 3억5000만싱가포르달러가 32년 만에 35배로 늘어났다.
이 기간 연평균 18%의 수익률을 기록했으며, 유일한 주주인 싱가포르 재무부는 연 평균 7%의 배당 이익을 얻었다.
지난해만 보면 테마섹의 수익률은 24%에 달했다.
세계 각국 중앙은행들의 자산 운용수익률이 평균 5% 안팎에 그치는 것과 대조된다.
특히 테마섹은 설립 이후 바이오 산업이나 이머징마켓(신흥시장)의 글로벌 기업 등에 투자하는 전략을 유지해 좋은 성과를 내왔다.
